High-end HDI apare brusc, oferta și cererea vor fi strânse anul viitor

„Science and Technology Innovation Board Daily” a raportat că Ultrasonic Electronics, care se ocupă în principal de afaceri cu circuite imprimate și ecrane tactile, a crescut cu limită de două ori în ultimele trei zile de tranzacționare. Pe 16, Lista Dragon Tiger a arătat că Zhongtai Securities Shanghai Jianguo Middle Road Departamentul de vânzări de valori mobiliare a făcut o achiziție netă mare. Compania de 30,1 milioane de yuani, depășind cu mult vânzările de primele cinci locuri. Un alt sediu instituțional a cumpărat compania 19.13 milioane de yuani. În plus, Lista Dragon Tiger din data de 12 a arătat că un scaun instituțional a cumpărat 40,67 milioane de yuani de la companie.

În ceea ce privește știrile, cererea de pe piață a plăcilor HDI de ultimă generație în era telefoanelor mobile 5G a fost recent optimistă cu privire la instituții. Ultrasonic Electronics este cea mai veche întreprindere cu tehnologie de producție HDI din China și este, de asemenea, lider în domeniul HDI de ultimă generație. Raportul de cercetare anterior al lui Guotai Junan a subliniat că calitatea produselor companiei este extrem de competitivă și este un furnizor pe termen lung al unor companii de renume mondial precum Apple, Bosch și Valeo.

Inovația și modernizarea telefoanelor mobile au generat cererea HDI

Potrivit raportului de cercetare al China Merchants Securities, la momentul actual, inovarea și modernizarea telefoanelor mobile în toate dimensiunile au un impact asupra traseului tehnic al plăcii de bază: creșterea numărului de I/O-uri cu cip duce la o reducere a pasului plăcuței PCB, diametrului și densității urmelor (creștere a numărului), compresie Lățimea și distanța dintre linii ale PCB; upgrade-ul modulelor funcționale interne ocupă mai mult spațiu; cerințele de transmisie a semnalului sunt crescute, cum ar fi creșterea numărului de benzi de frecvență, creșterea numărului de componente RF necesare și creșterea numărului de bucăți pe unitate de suprafață. Toate modificările de mai sus necesită implementarea plăcilor de bază de ultimă generație.

Din punct de vedere istoric, Apple a condus ruta tehnică a upgrade-urilor plăcii de bază pentru telefoane mobile. În prezent, majoritatea PCB-urilor HDI utilizează procesul de galvanizare prin tehnologia subtractivă ELIC (strat arbitrar), iar lățimea și distanța dintre linii nu pot fi reduse la 30mm. Prin urmare, SLP care poate atinge o lățime mai mică a liniilor și spațiere între linii este de așteptat să fie soluția principală pentru următoarea generație de HDI. Plăcile de bază pentru telefoane mobile din era 4G (Android) sunt 2-3 niveluri de HDI, 8-10 straturi, 5G va fi actualizat la 4-nivelul HDI cu cel puțin 8-12 straturi, iar unele necesită orice strat (orice strat) HDI, iar prețul mediu poate crește pentru fiecare nivel de upgrade. Mari 800-1000 yuani. Se estimează că cererea de pe piața de plăci de bază HDI a telefonului mobil 5G este de aproximativ 0,1/5,7/630 milioane de dolari SUA în 19-21, iar piața SLP este de aproximativ 19/9/1,9 miliarde de dolari SUA.

Chuancai Securities a subliniat că creșterea livrărilor de telefoane mobile 5G va conduce la cererea de plăci PCB de ultimă generație, cum ar fi SLP și HDI de ultimă generație. Agenția estimează că proporția valorii globale de producție SLP a telefonului mobil în valoarea totală a ieșirii PCB pentru telefonul mobil va crește de la 11% în 2018 la 22% în 2023. Veniturile producătorilor cu FPC ca activitate principală și SLP și high-end Capacitatea de producție HDI va introduce o nouă creștere.

Industria HDI este relativ concentrată, cererea și oferta vor fi strânse anul viitor

HDI este un circuit relativ concentrat în domeniul PCB. Cota de piata a companiilor lider poate depasi 10 la suta. Barierele de intrare sunt relativ mari, iar structura istorică este relativ stabilă. În plus, suportul tehnic stabil pe termen lung al clienților majori este crucial pentru companiile din lanțul industrial pentru a-și menține conducerea. Important este că, de asemenea, întărește șanțul de apă într-o anumită măsură.

China Merchants Securities prezice că anul viitor, capacitatea de producție HDI de ultimă generație este de așteptat să fie într-o stare de cerere și ofertă strânsă, iar întreprinderile finanțate de la nivel național, care îndeplinesc cerințele de ultimă generație și sunt în curs de modernizare tehnologică a liniilor de producție, cum ar fi ultrasunetele și Dongshan, sunt de așteptat să beneficieze. De fapt, unii clienți bazați pe proiectele HDI de ultimă generație de anul viitor au acceptat deja cererea de creștere a prețului a furnizorului.

Din perspectiva cererii și ofertei, majoritatea companiilor cu investiții mari de capital și investiții anuale de peste 1,5 miliarde în ultimii trei ani sunt companii care iau în considerare și alte afaceri cu active grele (cum ar fi substraturi de ambalare, panouri etc. ). HDI este doar afacerea sa auxiliară, nu o afacere majoră. Extinderea la scară. În plus, din cauza cererii generale slabe pentru smartphone-uri, doi mari giganți din industrie s-au retras de pe piața HDI de ultimă generație din 2019, iar oferta a fost eliminată.

Deși Huatong, TTM, AT&S etc. au investit în ultimii trei ani, afacerea lor Apple are nevoie de întreținere continuă a capitalului. Chiar dacă HDI se extinde și vine sezonul de vârf, nu există multă capacitate de rezervă care să poată fi utilizată pentru a întreprinde upgrade-ul plăcii de bază a taberei Android la scară largă. nevoie. Deși întreprinderile autohtone au continuat să investească în ultimii ani, pragul tehnic pe termen scurt este greu de depășit.